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마법공식-주식시장을 이기는 작은 책

■ 마법공식

안녕하세요. 오늘은 마법공식에 대해서 포스팅을 해보겠습니다. 마법공식이란, 조엘 그린블라트의 '주식시장을 이기는 작은 책' 이라는 책에서 소개된 공식입니다. 그렇다면 마법공식에 대해서 본격적으로 알아보겠습니다.


■ 소개

주식시장에 상장된 모든 종목들을 단 두개의 지표인 ROE, ROA 만을 보고 투자하는 방법이 바로 마법공식입니다. ROE는 자기자본이익률투입한 자본에서 얼만큼의 이익을 냈는지 나타내는 지표입니다. 그리고 ROA는 총자산 순이익률로, 기업의 총자산대비 순이익이 얼마나 창출되었는지 나타내는 지표입니다. 간단히 말해서 ROE와 ROA 이 두지표는 기업이 얼마나 돈을 잘 버느냐를 알려주는 지표라고 생각하시면 좋을것 같습니다.

마법공식 주식시장을 이기는 작은 책


■ ROE, ROA

즉, 돈을 잘 버는 기업이 ROE. ROA 가 높다라는 것입니다. 기업이 존재하는 이유는 바로 이익창출 입니다. 돈을 잘 벌어야지 기업이 살아남고, 기업이 성장하며 주식 또한 올라갑니다. 그래서 단순하게 생각해보면, 돈을 잘 버는 기업 = 주식이 오른다. 이 공식을 알 수 있습니다. 바로 이런 기업을 찾는게 마법공식이라고 생각하시면 됩니다.

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■ 연평균 20%

그럼 진짜 이런 단순하게 투자하는 방법이 효과가 좋았을까요 ?? 1988년부터 2009년까지 미국이 S&P 지수가 연평균 약 9%의 성장을 한것에 반해, 마법공식으로 투자했다면 연평균 약20%의 수익률을 거둘 수 있었습니다. 정말 대단한 전략이라고 생각합니다. 20년 동안 시장 수익률만 얻어도 펀드매니져들 사이에서 상위 2%에 들 수 있는 성적인데, 마법공식을 사용했다면 거의 상위 1%가 아니라 상위 0.001%의 수익률을 거둘 수 있었습니다.

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하지만 이런 마법공식도 완벽하지 않습니다. 그렇다면 마법공식의 한계점(?) 또는 약점이 있습니다. 과연 무엇일까요?


■ 마법공식의 한계점

마법공식도 20년동안의 수익률을 보면 연평균 20%의 어마어마한 수익을 거두었지만, 그 동안의 과정을 보면 쉽지 않은 전략입니다. 약 2년동안 마이너스 수익률이 나는 기간도 있었고, 투자금의 원금이 반토막이 나는 경우도 있었습니다. 이 처럼 주식투자는 아무리 좋은 전략이라도 그 과정을 보면 쉽지 않은 전략이었습니다.

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자신의 자산이 반토막이 났는데, 마음편히 투자할 수 있는 사람은 그렇게 많지 않을 것입니다. 그리고 2년동안 마이너스 수익률을 거두어도 계속 투자를 지속할 수 있는 사람이 과연 몇명이나 있을까요??


마법공식도 결국엔 주식에 투자하는 전략이기 때문에, 이런 예기치 못할 상황도 충분히 올 수 있다는 것입니다. (코로나19같은 상황) 하지만 3년의 기간동안 본다면, 마법공식이 마이너스 수익률이 나는 경우는 없었다고 합니다. 그렇기 때문에, 적어도 3년이상 투자를 한다면 무조건 수익이 나는 전략이라고 생각해도 좋습니다. (하지만 과거의 백테스트 기록만으로 미래에도 똑같은 결과가 있을거라고 무조건 믿으면 안됩니다)

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■ 마법공식의 활용법

그렇다면 이렇게 좋은 전략이라도 평범한 투자자라면 꾸준히 투자하기 어려운 전략인 마법공식을 어떻게 활용하면 좋을까요?? 제가 개인적으로 추천해 드리자면, 자신의 모든 자산을 투자하기 보다는 3년동안은 없어도 되는 돈으로 투자하는것을 추천드립니다. 3년동안은 없어도 되는 돈으로 투자를 한다면 그 돈이 반토막이 나든지, 오랜기간동안 수익률이 나지않아도 투자를 계속 이어나갈 수 있을 것입니다.

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그리고 이렇게 좋은 전략인, 마법공식도 모든 사람들에게 공개가 되었으니, '앞으로 더 이상 통하지 않은 전략이 될거아니냐?' 라고 생각할수도 있습니다. 하지만 '주식시장을 이기는 작은 책'의 저자인 조엘 그린블라트는 이렇게 말합니다.


"이렇게 간단한 전략을 세상에 공개를 해도 마법공식으로 꾸준히 투자할 수 있는 투자자는 정말 소수의 불과할 것이다. 그리고 앞으로도 마법공식은 주식시장에서 충분히 좋은 전략으로 남을 것이다" 라고 말했습니다.

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물론 저자의 말이 정말일지 아닐지는 지금 당장은 알 수 없습니다. (최소 3년뒤에는 알 수 있겠죠?) 하지만 일반 투자자도 쉽게 따라할 수 있는 간단하면서도 엄청난 수익률을 안겨준 마법공식을 알려준 조엘 그린블라트로 부터 저는 개인적으로 감사를 전하고 싶습니다.


■ 총평

오늘은 조엘그린블라트의 '주식시장을 이기는 작은 책'에서 소개된 마법공식에 대해서 알아보았습니다. 오늘 포스팅을 정리하자면, 시장 수익률 9%를 훨씬 앞서는 아주 간단하고 쉬운 투자법으로 연평균 20%의 수익률을 안겨준 엄청난 전략이 바로 '마법공식'입니다. 마법공식에 대해서 더 자세히 알고 싶으신 분들은 '주식시장을 이기는 작은 책'을 한번 읽어 보시기 바랍니다.


그럼 오늘의 포스팅은 여기서 마무리 하겠습니다. 긴글 끝까지 읽어주셔서 감사합니다. 다음에는 더 멋지고 유익한 내용의 포스팅으로 돌아오겠습니다.


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